Fairness Opinion für Ina Invest und Cham Group

Am 28. Februar 2025 gaben Ina Invest und Cham Group bekannt, dass die Verwaltungsräte der beiden Gesellschaften einen Fusionsvertrag unterzeichnet haben und bei ihren Aktionärinnen und Aktionären beantragen, diesen an den jeweiligen Generalversammlungen zu genehmigen. Die Zustimmung der Generalversammlungen vorausgesetzt, erhalten bisherige Cham Group-Aktionäre pro Cham Group-Aktie 41.5 Aktien von Ina Invest.

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Durch die Fusion der Ina Invest AG und der Cham Group AG würde eine der führenden Immobilienge-sellschaften der Schweiz mit einem qualitativ hochwertigen und nachhaltigen Portfolio an erstklassigen Standorten in den wirtschaftsstärksten Metropolregionen der Schweiz entstehen. Die kombinierte Portfoliogrösse beträgt rund CHF 1.6 Mrd., womit das fusionierte Unternehmen zu den Top 10 der kotierten Immobiliengesellschaften der Schweiz zählen würde. Das Immobilienportfolio wird nach der Fertigstellung einen Wohnanteil von rund 60% erreichen. Zudem wird die kombinierte Gesellschaft eine hohe Eigenkapitalquote von rund 57% erreichen und kann gestützt darauf ihr attraktives Entwicklungsportfolio voraussichtlich ohne Kapitalerhöhungen aus eigener Kraft realisieren.

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Unter der Voraussetzung, dass die jeweiligen Generalversammlungen der Ina Invest AG sowie der Cham Group AG der geplanten Fusion zustimmen, beantragt der Verwaltungsrat der Ina Invest AG die Schaffung neuer Aktien mittels Erhöhung des Aktienkapitals um CHF 927’525.00 von CHF 496’843.62 auf CHF 1’424’368.62 durch die Ausgabe von 30’917’500 voll zu liberierenden Namenaktien mit einem Nennwert von je CHF 0.03. Die ordentliche Kapitalerhöhung erfolgt unter Ausschluss des Bezugsrechts der bisherigen Aktionäre der Ina Invest AG. Die neuen Ina Invest-Aktien werden zum Umtausch der bisherigen Aktien der Cham Group AG verwendet. Das Umtauschverhältnis beträgt 41.5 Aktien der Ina Invest AG für eine Aktie der Cham Group AG.

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Im Zuge der Fusion beantragt der Verwaltungsrat der Ina Invest AG ebenfalls die Umfirmierung in Cham Swiss Properties AG. Die Aktien der Cham Swiss Properties AG werden an der SIX Swiss Exchange gemäss dem Standard für Immobiliengesellschaften kotiert.

Unterstützung durch IFBC

IFBC erstellte zuhanden der Verwaltungsräte von Ina Invest und Cham Group eine unabhängige Fairness Opinion zur Beurteilung der finanziellen Angemessenheit des vorgeschlagenen Umtauschverhältnisses der geplanten Fusion zwischen der Ina Invest AG sowie der Cham Group AG. Auf der Grundlage der durchgeführten Analysen und Wertüberlegungen beurteilt IFBC das Umtauschangebot von 41.5 Ina Invest-Aktien für eine Cham Group-Aktie im Rahmen der geplanten Fusion zwischen den beiden Gesellschaften per 25. Februar 2025 aus finanzieller Sicht als angemessen und fair. IFBC ist auf die Erstellung von Fairness Opinions spezialisiert, ist ein besonders befähigter Bewerter (Akkreditierung Übernahmekommission nach Art. 30 Abs. 6 UEV) und in diesem Bereich der Schweizer Marktführer.

Über Ina Invest

Ina Invest ist ein unabhängiges Schweizer Immobilienunternehmen und entwickelt nachhaltigen Wohn-, Arbeits- und Lebensraum mit Fokus auf hybride Immobilien, die langfristige Nutzungsflexibilität und Rentabilität gewährleisten. Entstanden als Spin-off von Implenia, hält Ina Invest heute eines der grössten und potenzialstärksten Entwicklungsportfolios der Schweiz. Die Immobilien sind von hoher Standortqualität und weisen einen differenzierten Nutzungsmix auf. Ina Invest plant, weiter zu investieren und zu wachsen und dabei eine überdurchschnittliche Entwicklungsquote sowie mindestens 50% Wohnanteil beizubehalten. Dank eines holistischen Einbezugs der Nachhaltigkeit über alle Phasen der Wertschöpfungskette hinweg erfüllt Ina Invest höchste Nachhaltigkeitsstandards und ist laut GRESB Real Estate Development Benchmark-Analyse eines der nachhaltigsten Unternehmen seiner Peer-Gruppe in Westeuropa. Ina Invest ist seit Juni 2020 an der SIX Swiss Exchange kotiert (INA, CH0524026959). Weitere Informationen unter ina-invest.com.

Über Cham Group

Die Immobiliengesellschaft Cham Group konzentriert sich auf die Entwicklung des Papieri-Areals im Zentrum von Cham. Auf dem ehemaligen Fabrikgelände entsteht etappenweise bis 2035 ein elf Hektar umfassendes neues Quartier mit je rund 1000 Wohnungen und Arbeitsplätzen. Durch ihr integriertes Geschäftsmodell deckt die Cham Group den gesamten Lebenszyklus der Liegenschaften von der Entwicklung über den Bau bis zu Bewirtschaftung und Werterhalt ab. Nachhaltigkeit und schonender Umgang mit Ressourcen sind dabei zentrale Anliegen. Weiteres Wachstum kann die Cham Group durch Zukäufe von zusätzlichen Entwicklungs- und Anlageliegenschaften in der erweiterten Region generieren. In einem ersten Schritt wurde 2018 das an das Papieri-Areal angrenzende Pavatex-Areal erworben, das ebenfalls entwickelt wird. Die Aktien der Cham Group AG (Valorennummer 193185) werden über die ausserbörslichen Plattformen der Bank Lienhardt & Partner und der Berner Kantonalbank gehandelt. Weitere Informationen unter chamgroup.ch.

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