Fairness Opinion für den Verwaltungsrat von Orascom

Am 17. Dezember 2024 gab Orascom Development Holding AG (ODH) bekannt, dass LPSO Holding Ltd. (LPSO) ein freiwilliges öffentliches Kaufangebot für alle sich im Publikum befindenden Namenaktien von ODH mit der Publikation eines Angebotsprospekts lanciert hat. LPSO ist die Hauptbeteiligungsgesellschaft der Sawiris-Familie, der Mehrheitsaktionärsgruppe der ODH, die bereits über 77.50% der Namenaktien der ODH verfügt. LPSO bietet CHF 5.60 in bar pro ODH-Aktie, was einer Prämie von 40.7% im Vergleich zum volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 60 Handelstage sowie einer Prämie von 38.3% gegenüber dem Schlusskurs vom 16. Dezember 2024 entspricht. Nach Vollzug des Angebots plant die LPSO, der Generalversammlung der ODH die Dekotierung ihrer Aktien von der SIX Swiss Exchange vorzuschlagen.

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Unterstützung durch IFBC

IFBC erstellte zuhanden des Verwaltungsrats von ODH eine unabhängige Fairness Opinion zur Beurteilung der finanziellen Angemessenheit des Kaufangebotes von LPSO. Das Angebot von CHF 5.60 in bar pro ODH-Aktie liegt über dem oberen Ende der via Sum-Of-The-Parts-Bewertung ermittelten Wertbandbreite von CHF 3.76 bis CHF 5.26. Zudem liegt der Angebotspreis per 16. Dezember 2024 deutlich über dem Schlusskurs sowie dem volumengewichteten Durchschnittskurs der vorangegangenen 60 Handelstage. Auf der Grundlage der durchgeführten Analysen und Wertüberlegungen beurteilt IFBC den Angebotspreis von CHF 5.60 je Aktie von Orascom aus finanzieller Sicht als fair. IFBC ist auf die Erstellung von Fairness Opinions spezialisiert, ist ein besonders befähigter Bewerter (Akkreditierung Übernahmekommission nach Art. 30 Abs. 6 UEV) und in diesem Bereich der Schweizer Marktführer.

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Über Orascom

Orascom Development Holding AG (ODH) ist ein führender Entwickler von integrierten Ortschaften, die Hotels, Privatvillen, Wohnungen, Freizeiteinrichtungen wie etwa Golfplätze und Jachthäfen aber auch unterstützende Infrastruktur umfassen. Das breit diversifizierte Portfolio von Orascom Development Holding umfasst Destinationen in sieben Ländern (Ägypten, Vereinigte Arabische Emirate, Oman, Schweiz, Marokko, Montenegro und Grossbritannien). Die Gruppe betreibt momentan zehn Destinationen: Fünf in Ägypten (El Gouna, Taba Heights, Makadi Heights, O West und Byoum), The Cove in den Vereinigten Arabischen Emiraten, Jebel Sifah und Hawana Salalah in Oman, Luštica Bay in Montenegro und West Carclaze Garden Village in Grossbritannien. Die Aktien von ODH sind an der SIX Swiss Exchange kotiert.

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Über LPSO Holding

Die LPSO Holding Ltd. ist die Hauptbeteiligungsgesellschaft der Familie Sawiris, die als Mehrheitsaktionärsgruppe der Orascom Development Holding AG fungiert.

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