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Verlässliche Bewertungen und Finanzmodelle sind für Ihren Erfolg entscheidend. Profitieren Sie von unserer umfassenden Corporate Finance Expertise und von Dienstleistungen, die sich an der Best Practice orientieren.
Wir unterstützen Sie mit unserer anerkannten Corporate Finance Expertise, unserer langjährigen Erfahrung bei Bewertungsfragen sowie unseren profunden Fähigkeiten in der Finanzmodellierung. Das macht uns zu Ihrem idealen Partner, um die mit anspruchsvollen Corporate Finance Themen verbundenen Herausforderungen zu meistern - unabhängig von Branche und Kontext. Wir legen Wert auf Spitzenleistungen und sind bestrebt, Ihre Erwartungen bei jedem Schritt zu übertreffen. Da wir bei jeder Bewertung und jedem Finanzmodell die höchsten Qualitätsstandards und aktuelle Best Practice anwenden, können Sie sicher sein, dass Sie fundierte strategische Entscheidungen treffen, die den Unternehmenswert maximieren.
Sie gewinnen an Effizienz und Sicherheit, indem Sie Ihre betrieblichen Investitionsprozesse standardisieren und mit unseren massgeschneiderten Führungsinstrumenten unterstützen. Profitieren Sie von unserer Expertise in der Entwicklung von Modell-Lösungen für eine methodisch einwandfreie und effiziente Beurteilung Ihrer Investitionsprojekte. Mit der Entwicklung eines Financial Business Case schaffen Sie solide Entscheidungsgrundlagen und sichern erfolgreiche Projektumsetzung bei Transaktionen und Transformationen. Nutzen Sie zudem unsere individuell entwickelten Tools für Business Pläne, Budgetierung und Forecasting sowie Investitions-Controlling, um Ihre Entscheidungsqualität signifikant zu verbessern. Wir sorgen für eine adressatengerechte Aufbereitung der Analyseergebnisse, um Ihnen klare Entscheidungsgrundlagen zu bieten. Steigern Sie Ihre Effizienz und verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung mit unseren auf Ihre Werttreiber abgestimmten Lösungen.
Sie erhalten klare Entscheidungsgrundlagen zum Unternehmenswert durch unsere vertiefte Auseinandersetzung mit dem Geschäftsmodell und den wesentlichen Werttreibern. Mit gezielten Sensitivitäts-, Szenario- und Benchmarking-Analysen minimieren wir Unsicherheiten und schaffen eine verlässliche Basis für die Wertermittlung. Nutzen Sie unsere Expertise, um von einer präzisen Unternehmensbewertung zu profitieren und treffen Sie strategische Entscheidungen auf höchstem Niveau.
Sie können auch fallbezogen von uns Bewertungen erstellen lassen z.B. für Vertragsklauseln, immaterielle Vermögenswerte oder für eine ökonomische Schadensbemessungen im Rahmen von juristischen Auseinandersetzungen.
Nutzen Sie ein ganzheitliches Kapitalkostenkonzept, welches die konsistente Handhabung der wesentlichen Kapitalkosten-Parameter (u.a. Währungen, Inflation, Risikoprofil) in verschiedenen Anwendungsbereichen gewährleistet. Der Kapitalkostensatz (WACC) hat einen wesentlichen Einfluss auf die Bewertung eines Unternehmens, die finanzwirtschaftliche Wertzumessung für ein Projekt, die Messung der ökonomischen Wertschaffung von Unternehmen oder die Beurteilung eines allfälligen Impairment-Bedarfs.
Unseren Erfahrungsschatz im Bereich Purchase Price Allocation (PPA) stützt sich auf eine Vielzahl von Projekten und die enge Zusammenarbeit mit Wirtschaftsprüfern. Gemäss IFRS 3 „Business Combinations“ ist der bei einer Übernahme bezahlte Preis buchhalterisch auf die identifizierbaren Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aufzuteilen. Daraus ergibt sich ein positiver oder negativer Goodwill zum Erwerbszeitpunkt. Die konkrete Umsetzung der PPA ist mit verschiedenen Problemstellungen verbunden.
Den Gesamtprozess unterteilen wir in vier Phasen:
Die Höhe der identifizierten immateriellen Vermögenswerte und des Goodwills hat aufgrund der Abschreibungsmöglichkeiten einen unmittelbaren Einfluss auf den zukünftigen Erfolgsausweis eines Unternehmens. Um eine IFRS-konforme PPA-Strategie festzulegen, müssen die Auswirkungen der Kaufpreisallokation frühzeitig abgeschätzt und beurteilt werden.
Im Rahmen der Analyse einer Transaktion gilt es in erster Linie den für die PPA relevanten Kaufpreis zu bestimmen. Wir analysieren die Transaktion im Detail (u.a. Earn-out Klauseln, Kauf- und Verkaufsrechte) und ermitteln den Transaktionspreis unter Berücksichtigung der relevanten IFRS-Bestimmungen.
Die Durchführung der Purchase Price Allocation lässt sich grundsätzlich in folgende Schritte aufteilen:
- Neubewertung der bestehenden Aktiven und Verbindlichkeiten (Fair Value Bestimmung)
- Identifikation neuer immaterieller Vermögenswerte (gemäss Identifikationskriterien von IAS 38)
- Bewertung der immateriellen Vermögenswerte (mittels Marktwert-, Ertragswert- oder Kostenmethoden)
- Ermittlung und Allokation des Goodwills (Residualgrösse aus dem Erwerbspreis für das Target und dem Fair Value aller Nettoaktiven)
Unser Bericht zuhanden der Entscheidungsträger umfasst eine detaillierte, gut nachvollziehbare Darstellung der Bewertungen sowie die daraus resultierenden Ergebnisse für die immateriellen Vermögenswerte und den Goodwill.
Im Zusammenhang mit IFRS 3 gilt es die Offenlegungspflichten zu beachten, damit die unternehmerischen Anspruchsgruppen (v.a. Investoren & Gläubiger) die finanziellen Auswirkungen einer Unternehmenstransaktion beurteilen können. Wir kennen sowohl die Mindestanforderungen als auch die Best Practice.
Der durch eine Transaktion entstandene Goodwill und alle anderen immateriellen Vermögenswerte ohne bestimmbare Nutzungsdauer sind in Anlehnung an IAS 36 jährlich sowie bei Vorliegen bestimmter Kriterien (Triggering Events) auf ihre Werthaltigkeit zu beurteilen. Wir bieten in diesem Zusammenhang seit Jahren Unterstützung bei:
Die IFRS-Konformität der Impairment-Modelle sowie die Qualität und Aktualität der verwendeten Daten (insbesondere Kapitalkosten) sollten periodisch durchleuchtet werden. Mit unserem standardisierten Vorgehen sind wir in der Lage, das Impairment Testing hinsichtlich IFRS-Compliance und Best Corporate Finance Practice effizient zu beurteilen und einen allfälligen Anpassungsbedarf bei Prozessen, Modellen und Bewertungsparametern zu identifizieren.
Mit der Etablierung standardisierter Prozesse und Modelle zur Durchführung der Impairment-Tests kann sowohl eine effiziente Abwicklung als auch ein hohes Mass an Sicherheit in der operativen Umsetzung gewährleistet werden.
Im Rahmen der finanziellen Unternehmensführung kommt den Kapitalkosten wesentliche Bedeutung zu. Diese sollten daher für die verschiedenen Anwendungsbereiche (u.a. CAPEX, Akquisitionen, Wertmanagement und IFRS) in einem ganzheitlichen Kapitalkostenkonzept zusammengeführt werden. Der für die Durchführung der Impairment-Tests anzuwendende WACC hat zugleich den Vorgaben von IAS 36 und den Corporate Finance Grundsätzen gerecht zu werden.
Aktienbasierte Vergütungen kommen bei zahlreichen und namentlich bei börsenkotierten Unternehmen zum Einsatz. IFRS 2 gibt klare Richtlinien für die buchhalterische Behandlung derartiger Vergütungsinstrumente vor. So bestimmt die gewählte Erfüllungsmethode (Aktien oder Cash) die Bewertungsmethode und die buchhalterische Behandlung. Entsprechend müssen bei der reglementarischen Ausgestaltung der Mitarbeiterbeteiligungsprogramme die Implikationen für die Bewertung und Verbuchung analysiert werden. Wir unterstützen unsere Kunden bei der Ausgestaltung variabler Vergütungsinstrumente und bei deren periodischen Bewertung.
IFBC entwickelt Ihre M&A-Strategie im Dialog. Unsere M&A-Berater begleiten Sie als Sparring-Partner und bringen bewährte Methoden, neue Ideen und eine Aussenperspektive ein. Nutzen Sie unsere Erfahrung auf Käufer- und Verkäuferseite sowie im Equity Capital Market und stärken Sie Ihre internen Vorbereitungen und Prozesse. Sie können uns flexibel auf Ihre Situation abgestimmt einsetzen - von der Ausarbeitung der M&A-Strategie, über die Umsetzung der Kauf- oder Verkaufstransaktion, die Transaktionsfinanzierung bis hin zur buchhalterischen Umsetzung.
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